景氣指數(shù)周期性回落 市場回暖堅定后市信心——中國棉紡織行業(yè)景氣報告（2021 年2月）
發(fā)布時間：2021-03-25 10:17:12 來源： 作者： 瀏覽量：2861
2月，國內經(jīng)濟運行延續(xù)了去年以來的穩(wěn)定恢復的發(fā)展態(tài)勢，經(jīng)濟循環(huán)日益暢通，市場預期不斷改善。從行業(yè)來看，受春節(jié)假期等因素影響，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有所放緩，行業(yè)景氣指數(shù)回落至榮枯線以下收縮區(qū)間內運行，但好于去年同期。
2月，中國棉紡織景氣指數(shù)47.97，景氣程度低于1月，屬于周期性回落。從分項指數(shù)來看，2月，原料采購指數(shù)、原料庫存指數(shù)、企業(yè)信心指數(shù)較1月上升，生產(chǎn)指數(shù)、產(chǎn)品銷售指數(shù)、產(chǎn)品庫存指數(shù)、企業(yè)經(jīng)營指數(shù)較1月下降，尤其生產(chǎn)指數(shù)和企業(yè)經(jīng)營指數(shù)下降幅度較高，拉動2月棉紡織景氣指數(shù)下降。
2月，原料采購指數(shù)51.33。從市場價格看，春節(jié)期間，全球股市持續(xù)攀升，國際棉價大幅拉升，當月CotlookA指數(shù)平均值92.76美分/磅，環(huán)比上漲5.52美分/磅；國內鄭棉在外盤大漲帶動下，節(jié)后跳空高開，于2月下旬突破 17000 元/噸，遠高于疫情前水平，當月3128級棉花均價15955元/噸，環(huán)比上漲567元/噸。化纖短纖方面，春節(jié)前后市場氣氛偏好，價格持續(xù)上升，主流粘膠纖維月均價14440元/噸，環(huán)比上漲1653元/噸；1.4D直紡滌短月均價7096元/噸，環(huán)比上漲835元/噸。從棉紡企業(yè)采購情況來看，原料采購量環(huán)比下降的企業(yè)占比較高，其中棉花采購量環(huán)比下降的企業(yè)占比為38.16%，非棉纖維采購量環(huán)比下降的企業(yè)占比為39%。可以看出，2月原料采購指數(shù)上升主要由價格上漲拉動。
2月，原料庫存指數(shù)50.17。當月棉紡織企業(yè)原料庫存指數(shù)上升的主要原因：一是春節(jié)前多數(shù)企業(yè)對原料進行補庫，以保障后期生產(chǎn)需要；二是春節(jié)期間部分企業(yè)放假，生產(chǎn)放緩，原料消耗下降；三是2月中下旬，紡織企業(yè)復工復產(chǎn)增加，在對后市看好的預期下增加原料庫存，企業(yè)反映，節(jié)后化纖短纖市場交投氛圍良好。根據(jù)中國棉紡織行業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中棉行協(xié)”）調查數(shù)據(jù)顯示，2月，棉花庫存量環(huán)比上升的企業(yè)占比為39%，非棉纖維庫存量環(huán)比上升的企業(yè)占比為37.45%。2月，生產(chǎn)指數(shù)44.4，下降幅度較高。當月多數(shù)企業(yè)正常生產(chǎn)天數(shù)減少，加上各地政府加強春節(jié)期間疫情防控，棉紡織企業(yè)積極響應政府倡導，控制人員上崗率，開機率有所下調。部分地區(qū)企業(yè)因物流受限，導致訂單不能按期交付，不得不壓產(chǎn)縮臺，紗、布產(chǎn)量環(huán)比下降。節(jié)后企業(yè)積極復工復產(chǎn)，開機率逐步恢復。根據(jù)中棉行協(xié)調查數(shù)據(jù)顯示，2月，開機率環(huán)比下降的企業(yè)占比為53.98%，紗產(chǎn)量環(huán)比下降的企業(yè)占比為78.63%，布產(chǎn)量環(huán)比下降的企業(yè)占比為81.17%。2月，產(chǎn)品銷售指數(shù)49.04。當月，紗、布價格跟隨原料價格上漲，下游市場有所觀望，新增訂單一般，生產(chǎn)的產(chǎn)品多為年前訂單。根據(jù)中棉行協(xié)調研了解，多數(shù)紡紗企業(yè)訂單排至3-4月份，部分企業(yè)訂單可排至5月份，織布企業(yè)訂單基本在1個月左右。因春節(jié)期間物流受限，紗、布銷售量環(huán)比下降。從市場價格看，紗、布價格繼續(xù)維持上漲態(tài)勢，但漲幅較1月下降。具體數(shù)據(jù)，32支純棉普梳紗月均價24536元/噸，環(huán)比上漲656元/噸，純棉坯布（32*32 130*70 2/1 47"斜紋）月均價5.6元/噸，環(huán)比上漲0.22元/米。可以看出，2月產(chǎn)品銷售指數(shù)的下降主要由紗布銷售量下降所致。
2月，產(chǎn)品庫存指數(shù)49.30。由于下游企業(yè)放假早，開工時間也晚于紡紗企業(yè)，加上物流停滯、運輸費用上漲等原因，2月紗、布走貨一般，棉紡織企業(yè)產(chǎn)品庫存環(huán)比上升，但與往年相比，企業(yè)產(chǎn)品庫存處于低位水平。整體看，織廠庫存水平高于紡紗廠。根據(jù)中棉行協(xié)調查數(shù)據(jù)顯示，2月，紗庫存量環(huán)比上升的企業(yè)占比為40.21%，布庫存量環(huán)比上升的企業(yè)占比為45.49%。2月，企業(yè)經(jīng)營指數(shù)45.09。當月，紗、布價格在原料價格上漲帶動下有所上升，但漲幅低于原料價格漲幅，加上銷售量下降，因此，企業(yè)的主營業(yè)務收入環(huán)比下降，且降幅擴大。企業(yè)反映，由于價格傳導存在滯后性，2月份的利潤情況總體低于上年四季度。根據(jù)中棉行協(xié)調查數(shù)據(jù)顯示，2月，主營業(yè)務收入環(huán)比上升的企業(yè)占比為16.18%，環(huán)比下降的企業(yè)占比為63.57%；利潤總額環(huán)比上升的企業(yè)占比為14.27%，環(huán)比下降的企業(yè)占比為65.17%。
2月，企業(yè)信心指數(shù)54.7。節(jié)后全球疫情好轉趨勢明顯，疫苗接種不斷推進，全球經(jīng)濟或將迎來強勁復蘇期。美國加碼刺激政策引發(fā)國際金融市場動蕩，紡織原料市場大幅波動。國內方面，疫情防控繼續(xù)保持良好態(tài)勢，今年的《政府工作報告》指出，要堅持擴大內需這個戰(zhàn)略基點，充分挖掘國內市場潛力。隨著國內消費市場穩(wěn)步復蘇，進一步提升了棉紡織企業(yè)對于后市的信心。根據(jù)中棉行協(xié)調查數(shù)據(jù)顯示，2月，認為后市樂觀向好的企業(yè)占比為56.23%，認為后市弱勢下行的企業(yè)占比為9.28%。
說明：中國棉紡織行業(yè)景氣指數(shù)采集自全國近500家次棉紡織企業(yè)，參考國家制造業(yè)PMI等指數(shù)制定方式，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數(shù)高于50，表示棉紡織行業(yè)本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。